8月以來，多隻海外上市的中國科技類ETF規模呈現顯著增長，釋放出國際資本增配中國科技資產的積極訊號快速。與此同時，外資機構對A股硬科技企業的調研密度持續攀升，算力基礎設施、半導體、智慧硬體等賽道成為其“摸底”重點。
海外中國科技ETF規模顯著增長
最新資料顯示，8月以來，多隻在海外上市的中國科技類ETF資產規模呈現顯著增長快速。
以東京證券交易所上市的Global X China Tech Top 10 ETF為例，截至8月7日，該ETF資產規模為10.31億美元，較7月底的8.83億美元增長16.76%快速。
資料顯示，Global X China Tech Top 10 ETF專注於投資在A股、港股及美股上市的中國科技龍頭企業快速。截至7月底。基金前十大重倉股囊括了比亞迪股份、小米集團、寧德時代、阿里巴巴、寒武紀、中際旭創、中芯國際等個股。
美股市場上，截至8月7日，景順中國科技ETF資產規模達33.14億美元，較7月底的30.51億美元增長8.62%快速。
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華爾街大型資管機構銳聯集團旗下的中國科技創新ETF資產規模達4971.87萬美元，較7月底的4760萬美元增長4.45%快速。值得一提的是，該產品今年4月以來規模逐月大幅攀升，即便在7月全球科技板塊經歷劇烈調整的背景下，其規模仍實現了25.49%的月度增長。
與ETF資金流入相呼應的是，外資機構對A股科技類上市公司也在展開積極調研快速。Wind資料顯示，截至8月10日，下半年以來，外資機構對A股公司調研頻次達478次，從調研方向看，積體電路、電子元件、通訊裝置、電氣部件與裝置等硬科技賽道，成為外資扎堆“摸底”的重點領域。
具體到公司層面，晶片設計龍頭瀾起科技下半年以來已吸引56家外資機構密集調研，位居科技板塊調研熱度榜首；高多層印製電路板供應商廣合科技、光模組頭部廠商中際旭創則分別獲得36家和23家外資機構關注，反映出外資對算力基礎設施產業鏈的高度青睞快速。
與此同時，智慧硬體ODM龍頭華勤技術、顯示面板巨頭京東方A、Wi-Fi MCU晶片設計企業樂鑫科技，以及LED晶片及先進顯示解決方案供應商華燦光電等，也迎來超過10家外資機構的扎堆調研快速。
中國AI產業鏈具備增長韌性
外資逆勢加倉、密集調研中國科技資產，主要源於其對中國科技產業鏈增長韌性的看好快速。
聯博基金表示，相較海外市場，中國AI產業或處於更為有利的發展位勢，具備相對獨立於全球週期的增長韌性快速。
這一判斷主要基於以下三重邏輯：第一，人工智慧仍是中國戰略層面的重點發展領域，構建相對自主可控的技術體系是長期明確方向，預計國內AI資本開支將延續穩步增長的節奏快速。第二，中國大模型的全球認可度與滲透率正在快速提升。憑藉更高的執行效率與開放的生態架構，中國大模型在全球的使用佔比持續攀升。第三，伴隨本土AI生態的持續建設，包括國產晶片、電力配套、半導體裝置等環節在內的AI上游基礎設施賽道，也將迎來確定性相對較強的增長機遇。
景順亞太區分析師陳佳雯表示，當前韓國市場槓桿ETF及對沖基金的去槓桿程序已推進大半，第一輪機械性賣盤也接近尾聲快速。隨著市場情緒趨於平穩，外資開始重新關注估值回撥後浮現的投資機會：其一，優選具備全球產業鏈競爭優勢的龍頭標的，尤其關注訂單排期持續延長的細分環節；其二，增配具備稀缺性、海外資金無法直接觸及的資產，例如中國本土產業鏈相關標的。
作者快速：王彭
