央廣網北京8月6日訊息（記者高敏）據中央廣播電視總檯經濟之聲報道，8月5日，A股主要指數低開高走，其中創業板指收漲1.32%，科創綜指收漲4.78%科技。全市場成交額2萬6799億元，明顯放量。板塊方面，科技主線全面爆發，儲存晶片、半導體材料裝置等半導體產業鏈爆發，算力租賃、智慧駕駛、AI應用等板塊也表現活躍。
申萬宏源研究所分析師莊楊表示，科技板塊的反彈邏輯主要在於三方面：一是超跌反彈；二是7月份的回撥更多源於籌碼或情緒面因素，而非基本面擾動，AI未來產業趨勢依然看好，回撥反而帶來較好的佈局時機；三是國內加力扶持AI產業發展，相關公司中報業績亮眼，一定程度上提振了市場信心與風險偏好科技。
如何研判當前科技板塊的位置和投資價值？國泰海通首席理財投顧沈玲珺分析，不少板塊在深度回撥後處於相對低位，後續市場或進入增長預期改善、風險預期調降、交易結構修復的一個階段科技。首先，國內科技龍頭參與全球競爭的實力不斷提升，結構化增長敘事強勁；其次，地緣局勢邊際影響減弱，北美雲廠商業務高增、遠期訂單豐厚，一定程度上打消了市場對AI投資持續性的擔憂；第三，隨著市場微觀交易結構逐步穩定下來，市場價值發現功能將重新恢復。
沈玲珺認為，科技板塊行情並未結束，產業鏈中長期邏輯依然強勁，只不過後續市場或更看重業績驗證，在風險充分釋放之後，真正的科技製造龍頭或有望走出新高，如電子、通訊、創新藥、電力裝置等方向值得關注科技。
對於科技板塊的後續走勢，莊楊判斷，短期來看，當前處於反彈和反轉之間的確認階段，8月份先定義為反彈，若有區域性科技品種或陸續有很多品種持續打破前期高點，則可以定義為反轉科技。中長期看，如果AI大廠資本開支維持高位，應用端出現爆品並持續產生效益，AI敘事的高度和持續性都有望提升。
從投資配置的角度，莊楊認為，隨著國產零部件技術突破，規模起量，帶動毛利率提升，國產AI算力從硬體到晶片設計、半導體裝置、材料，再到下游整機、交換機，都有望量價齊升科技。相比海外鏈，當前建議優先關注基於自主可控邏輯、確定性更強的國產鏈。
