8月10日，中郵證券釋出了一篇建築材料行業的研究報告，報告指出，8月科技引領反彈行情，關注電子布反彈機遇電子。
電子布經歷前期的股價回撥，目前位置已具備明顯價效比電子。基本面方面，電子布產業趨勢仍強勁向好，行業需求持續旺盛，中高階產品供不應求，供給端產品結構調整導致傳統電子紗供應減少，織布機供給瓶頸預計1-2年內難有效緩解， 目前傳統電子紗庫存處於歷史低點，8月份漲價幅度仍在加速。建議關注近期股價超跌品種的修復機遇：中國巨石、國際復材、中材科技。
水泥：水泥整體需求表現平淡，出庫量同比去年同期仍有差距，需求恢復力度一般電子。多區域水泥價格已觸及成本線，需求整體仍呈現較為疲軟態勢。基建方面，近期由於降雨等天氣原因，需求由穩轉跌，此外房建需求持續疲弱，整體需求承壓。從中期維度來看，水泥行業產能有望在限制超產政策下產能持續下降，產能利用率從而大幅提升帶來利潤彈性。關注：海螺水泥、華新建材、上峰材料。
玻璃：行業終端需求表現仍平淡，終端下單遲緩，加工廠開工維持低位，需求端的持續疲弱，導致價格持續走低，供給端冷修開始加速，持續關注成本上升背景下，可能導致的超預期減產情況電子。關注：旗濱集團。
玻纖：粗砂需求端表現尚可，受到結構性剛需支撐以及成本上漲影響，預計短期價格仍然以上漲趨勢為主電子。電子紗細分領域表現景氣，行業受AI產業鏈需求景氣驅動，行業低介電產品迎來量價齊升，目前一代、二代、及三代（Q布）產品結構升級明確，行業需求有望伴隨AI呈現爆發式增長，看好行業需求持續的量價齊升趨勢。關注：中國巨石、中材科技。
消費建材：行業目前盈利已觸底，價格經歷多年競爭目前已無向下空間，此次藉助反內卷政策行業對提價及盈利改善訴求強烈，25年防水、塗料、石膏板等多品類持續釋出提價函，行業盈利有望觸底，26年可期待龍頭企業的盈利改善電子。關注：東方雨虹、科順股份、三棵樹、北新建材、兔寶寶。
上週行情回顧：過去一週（08.03–08.09）主要指數漲跌幅情況：申萬建築材料行業指數（+9.13%），上證指數（+2.81%），深證成指（+5.39%），創業板指（+6.55%），滬深300（+2.32%）電子。在申萬31個一級子行業指數中，建築材料漲跌幅排名居第4位。
風險提示：反內卷政策落地不及預期，地產及基建需求超預期下行風險電子。
